“股”足干勁，激發企業內生動力——深交所河南基地舉辦股權激勵培訓會

面對日益激烈的人才競爭環境，越來越多的企業將股權激勵作為人才激勵的重要手段。那么如何進行合理規劃達到激勵效果和稅務籌劃最大化？

4月26日，深交所河南基地“企業上市成長營（第4期）—股權頂層設計及股權激勵培訓會圓滿舉行，高新區30多家擬上市后備企業代表50余人參會，會議由掛牌協會秘書長張善正主持。

本次活動特邀華泰聯合、中泰證券、中智華譽、招商銀行相關專家為企業分享“股權頂層設計”、“股權激勵政策與實踐”、“股權激勵的稅收及財務問題”、“有限合伙持股平臺操作要點”等方面問題。

經過30余年的發展，高新區科創資源豐富、主導產業明顯，并圍繞主導產業打造了適合實體經濟的金融體系。

“目前，高新區形成了累計培育上市公司21家、新三板79家、四板764家，省重點上市后備企業44家、市上市后備企業87家、區上市后備企業將近300家的多層次上市推進格局?！备咝聟^創新發展局相關負責人在致辭中介紹到，“本次培訓既幫助區內企業學習了公司發展的核心要素，同時也落實了省上市倍增計劃的精神，為企業進入多層次資本市場打下了基礎?！?/span>

華泰聯合戰略客戶部總監、保薦代表人韓斐沖以寧德時代為例詳盡分析了擬上市公司的股權架構及設計原則。寧德時代充分利用有限合伙企業固有的“同股不同權”屬性以及持股平臺隔離投票權和收益權的屬性，通過輪流坐莊，達到了相互制衡的效果。韓斐沖表示，公司的股權架構設計要妥善處理好實際控制人、管理團隊和核心技術人員、外部投資人的關系。

由于啟動融資后創始人股權將會不斷稀釋，他建議，上市前創始人的持股比例不要低于50%（最低不要低于30%），以保證實際控制人的穩定性。

作為能夠實現“融資”加“融智”雙贏效應的工具，企業應該在什么時候實施股權激勵呢？

中泰證券財富管理部總經理助理谷英杰表示，初創期企業主要在于創始合伙人之間的股權設置，考慮到預留后續合伙人加入及團隊股權激勵因素，預留股權一般由大股東代持為主。她建議，三板企業在掛牌前先設立持股平臺，并適當放大持股平臺比例，以免掛牌后無法設立持股平臺。

至于IPO企業，如果上市前計劃融資或者有意向再做一輪股權激勵，就需要考慮股份支付對公司凈利潤的影響問題，谷英杰表示，企業應充分考慮股權激勵實施對公司凈利潤的影響是否符合IPO申報要求。

招商銀行招銀云創股權激勵團隊負責人陳曉虹通過多個案例，從實操方面深度分析了常見的股權激勵方式及個稅處理。她表示，股權激勵是企業長期激勵的重要手段，可提前規劃多期激勵計劃，并多次分期授予，能夠為企業帶來多方面優點。一是有利于長期激勵的持續性，二是能較好平衡新舊激勵對象，三是能夠緩解企業集中授予帶來的股份支付費用的壓力。 

中智華譽稅務籌劃專家、風險管控專家張志昌結合具體案例和相關政策、法律條文等規定，理論結合實踐，同與會企業代表探討分析了在股權激勵的不同持股方式下企業如何進行稅務優化。

張志昌認為，股權激勵不僅僅是管理，還涉及法律和財稅等方面，是財稅思維與商業思維碰撞的問題。一個完美的股權激勵方案，若是忽略了財稅成本，最終可能導致股權激勵方案難以落地，甚至會更改方案，功虧一簣。

“很多公司在股權激勵中采取有限合伙企業作為持股平臺，這種形式除了具備管理靈活性外，合伙企業稅收還可以核定征收。但財稅【2021】第41號規定以股權投資為目的合伙企業不再允許核定征收?！睆堉静硎?，倘若企業在發改委、基金業協會提前做好創投企業備案，企業的投資還可以通過改變會計核算的方式改變稅率。

本次培訓，四位老師系統講解了股權激勵的流程、方案設計和涉稅要點，參會企業也紛紛表示認識到了股權頂層設計和股權激勵的重要性，要想完成這項系統、復雜的工程并達到預期效果，需要企業具備一定的戰略規劃、目標、績效等管理基礎，今后將結合公司實際情況，制定或者完善符合企業自身的股權激勵方案。